📊 A股投研内参聚合

　　美股市场：美股三大指数09月04日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌271.86点，收于53414.25点，跌幅为0.51%；标准普尔500种股票指数下跌29.11点，收于7718.6点，跌幅为0.38%；纳斯达克综合指数下跌77.07点，收于26506.99点，跌幅为0.29%。本周，道指累跌0.27%，纳指累涨0.40%，标普500指数累涨0.09%。美股下周一（9月7日）因为美国劳动节休市一天。

　　“科技七巨头”涨跌分化，Meta涨1.00%，英伟达涨0.84%，亚马逊跌0.15%，谷歌跌1.11%，微软跌2.04%，苹果跌2.51%，特斯拉Cybercab更新未达预期，跌5.92%。

　　费城半导体指数涨超3%。存储板块大涨，闪迪涨近12%，SK海力士涨超8%，希捷科技涨超6%，西部数据涨超5%，美光科技涨超6%。光通信板块走高，迈威尔科技涨超7%，Coherent涨超6%，康宁涨超5%，Lumentum涨4%。

　　纳斯达克中国金龙指数涨0.89%。个股方面，百度涨4.07%，理想汽车涨2.57%，哔哩哔哩涨1.91%，京东涨1.87%，拼多多涨0.71%，网易跌1.74%。

　　欧股市场：欧洲三大股指09月04日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10831.09点，较前一交易日下跌0.43点，跌幅为-0.0%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8278.77点，较前一交易日下跌7.63点，跌幅为0.09%；德国法兰克福股市DAX指数报收于26046.4点，较前一交易日上涨43.08点，涨幅为0.17%。

　　商品市场：国际油价09月04日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌0.08美元，收于每桶91.22美元，跌幅为0.09%。COMEX黄金期货当月连续合约下跌62.70美元，跌幅1.38%，报4477.2美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约下跌0.88美元，跌幅1.31%，报66.82美元/盎司。现货黄金下跌42.97美元，跌幅0.96%，报4430.33美元/盎司。现货白银下跌0.75美元，跌幅1.12%，报66.22美元/盎司。

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　　隔夜要闻

　　美国8月非农录得16.2万大超预期 美联储9月加息押注升温

　　美东时间周五，美国劳工统计局公布的数据显示，美国8月非农就业人数大幅好于市场预期，扭转了今夏招聘放缓的趋势。失业率则维持在4.1%的低位，同时前两月就业数据均被上修，显示劳动力市场保持稳健，这使得交易员加大了对美联储将在9月加息的押注。

　　超强厄尔尼诺正在形成 英国专家：极端事件风险将大幅增加

　　世界气象组织3日发布公报说，厄尔尼诺事件已确认出现，预计将在数月内增强为超强厄尔尼诺事件。英国气候专家雷德蒙德-金表示，超强厄尔尼诺事件叠加全球气候变暖，会让极端事件风险大幅增加。英国能源与气候情报中心国际项目负责人加雷斯雷德蒙德-金：早在人类出现之前，地球就已经有厄尔尼诺现象。但这次超强厄尔尼诺的特殊风险在于，在全球气候变暖的背景下，厄尔尼诺本身也会向气候系统输送热量，这会进一步加剧天气的混乱程度。厄尔尼诺本身就会催生极端天气，再叠加上气候变化已经带来的各类极端事件，会让这一切更加危险。所有迹象表明，本次厄尔尼诺将是有记录以来，最强的事件之一，或许就是最强的。未来数年乃至十年左右，我们会持续面对灾害、危险的极端高温、干旱、水资源短缺。风暴来袭时，大量降水落下来，会迅速演变为凶险的山洪。

　　联合国粮农组织：供应风险加剧 全球食品价格升至2022年以来最高水平

　　联合国粮食及农业组织(FAO)周五表示，受不利天气以及黑海地区战争扰乱供应的影响，全球食品价格8月升至2022年末以来最高水平，市场对主粮供应的担忧进一步加剧。欧洲遭遇极端高温和干旱，加之严重厄尔尼诺天气模式可能出现，以及俄乌战争和伊朗战争引发的贸易动荡，均令农产品市场承压，推动谷物价格升至三年来高位，糖价则创一年多来新高。

　　特朗普再度施压美联储：如果不降息 就切断与部分国家的贸易往来

　　美东时间周五，美国总统特朗普再度要求美联储大幅降息，否则他将切断与美国存在贸易逆差国家的贸易往来。数据显示，美国8月非农就业人数录得16.2万人，远高于市场预期的5.6万人，这使得交易员加大了对美联储将在9月加息的押注。特朗普先是称赞这是“非常棒”的就业数据，随后便迅速将矛头转向美联储。长期以来，他一直要求美联储大幅降息。

　　加总理宣布投巨资在本国制造客运车厢

　　加拿大总理卡尼3日宣布，加拿大政府将投入47亿加元，在加拿大本国为国有公司维亚铁路生产客运车厢。这也是四十年来，该铁路公司的车厢首次实现国内制造。加拿大总理卡尼：四十年来，这些车厢首次实现本国生产、组装与维护保养。原本在美国制造的车厢，今后将由阿尔斯通公司在桑德贝完成生产，由全世界最优秀的工人来打造。

　　阿根廷增加本财年国防外交预算 支持马岛外交行动

　　阿根廷总统米莱4日签署法令修订2026财年预算，增加国防、军事和情报部门经费，同时拨款外交部支持涉马尔维纳斯群岛（简称马岛，英国称福克兰群岛）的外交行动。法令显示，阿根廷国防部以及陆军、海军、空军和联合参谋部新增经费2179.54亿阿根廷比索（约合1.45亿美元）。阿根廷国家情报秘书处新增经费305.19亿阿根廷比索（约合2024万美元）。阿根廷国家空间活动委员会经费总额调整为1192.895亿比索（约合7909万美元）。

　　特朗普：美特使将向俄罗斯提交俄乌冲突“终战方案”

　　美国总统特朗普当地时间9月4日在白宫接受媒体采访时确认，美国特使威特科夫与库什纳将向俄罗斯提交结束俄乌冲突的方案。特朗普说道：“我们有一个实现和平的方案。我派出了两位出色的谈判专家——史蒂夫·威特科夫和贾里德·库什纳。他们表现得非常出色，我派他们去是为了看看是否能够达成某种协议。我们有很大的可能性做到这一点。”

　　美国柴油零售价格创新高

　　美国成品油零售价格信息服务机构“汽油伙伴”公司4日发布的数据显示，全美平均柴油零售价格3日创下历史新高，突破2022年6月的纪录。数据显示，美国全国平均柴油售价3日升至每加仑5.848美元，超过2022年6月17日创下的每加仑5.819美元的高值，而去年同期全美平均柴油售价为每加仑3.7美元。

　　美光据称计划HBM月产能年底翻倍 HBM4占比提至五成

　　据报道，美光计划到2026年底将HBM月产能增至10万片，较去年接近翻倍。此举在缓解全球HBM供应紧张的同时，也帮助美光加速收窄其与两大韩系巨头的规模差距。据媒体当地时间周五援引业内消息报道，美光计划到2026年底将HBM月产能提升至约10万片晶圆，较2025年每月约4万至5万片的水平接近翻倍；同时将显著提高面向英伟达Vera Rubin平台的12层HBM4产出。

　　苹果即将开启史上最大规模新品发布潮！三阶段路线图抢先看

　　随着资深硬件工程师约翰·特努斯本周正式履新苹果公司CEO，消费电子巨头即将启动公司史上最大规模的设备发布浪潮。知名科技爆料人马克·古尔曼在周五的最新通讯中写道，在过去15年的“库克时代”里，苹果将大部分时间花在完善既有品类上，并推出服务以增加经常性收入。期间，尽管有Apple Watch、AirPods等少数新设备品类，但并未持续不断地带来全新产品构想。

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　　沪深两市多家上市公司9月4日晚间发布公司公告，以下为重要公告汇总。

　　【品大事】

　　超纯应材：有望受益于下游晶圆厂产线扩张带来的市场机遇

　　9月4日，超纯应材在互动平台回复投资者提问时称，长江存储作为国内存储芯片龙头，其产线持续迭代升级将带动半导体设备特殊涂层零部件需求增长。公司深耕半导体设备特殊涂层零部件领域，结合半导体产业链国产化趋势、产品技术特点及市场竞争格局，形成“国产配套+进口替代”双轮驱动的经营模式，具备技术优势，有望受益于下游晶圆厂产线扩张带来的市场机遇。

　　欣旺达：子公司拟增资扩股引入理想汽车

　　欣旺达(300207)9月4日公告，公司子公司欣旺达动力科技股份有限公司（简称“欣旺达动力”）拟进行增资扩股，引入北京理想汽车有限公司（简称“理想汽车”）。理想汽车拟出资26.5亿元向欣旺达动力增资，认购欣旺达动力14亿元新增注册资本，对应本次增资完成后欣旺达动力8.79%的股份。本次增资扩股完成后，公司对欣旺达动力的持股比例将由26.38%下降至24.06%，可能带来控制力减弱或丧失控制权的风险。

　　ST易联众：申请撤销对公司股票交易实施其他风险警示

　　ST易联众(300096)9月4日公告，公司董事会审议通过议案，同意公司向深交所申请撤销对公司股票交易实施其他风险警示。该事项尚需深交所审核，能否获得批准尚存在不确定性。

　　中国广核：招远2号机组即将开始全面建设

　　中国广核(003816)9月4日公告，公司子公司山东招远核电有限公司的招远2号机组将于9月5日进行核反应堆主厂房第一罐混凝土浇筑（FCD），即招远2号机组将于该日开始全面建设，进入土建施工阶段。招远2号机组采用华龙一号核电技术，单台装机容量为1214MW。

　　四环生物：拟1.6亿元收购中润药业65.6146%股权

　　四环生物(000518)9月4日公告，公司拟以现金方式收购中润药业有限公司（简称“中润药业”）65.6146%的股权，交易价格为1.6亿元。同时，中润药业向定向减资方定向减少其合计持有的中润药业17.9817%股权（对应中润药业未实缴出资额3371.575万元），不支付减资对价。减资完成后，公司将持有中润药业80%的股权。中润药业是一家从事药物研发、生产、营销的医药企业，为国内主流抗流感品种一线企业。本次收购有利于实现公司在医药领域的业务布局，搭建“生物制品+化学制剂”的双业务平台。

　　ST棕榈：公司因建设工程施工合同纠纷被起诉

　　ST棕榈(002431)9月4日公告，公司收到汝州市人民法院送达的《民事起诉状》等文件，因建设工程施工合同纠纷，河南天利建设工程有限公司（原告）向汝州市人民法院起诉公司。涉案金额2618.90万元，占公司最近一期（2025年度）经审计净资产的6.22%。截至本公告披露日，案件尚未开庭审理，对公司本期及期后利润的影响尚存在不确定性。

　　国泰环保：拟约8.08亿元投建新能源材料循环利用与电池材料生产项目（一期）

　　国泰环保(301203)9月4日公告，公司拟由控股孙公司浙江晶臻新材科技有限公司（简称“浙江晶臻”）作为实施主体，在杭州市萧山区投资建设新能源材料循环利用与电池材料生产项目（一期），项目预计总投资约8.08亿元。项目建成后，规划形成10万吨/年高纯石墨循环利用能力，同时形成5万吨/年锂电高纯石墨表面改性能力。

　　利扬芯片：终止收购国芯微100%股权

　　利扬芯片(688135)9月4日公告，此前公告，公司拟收购李玲、李瑞麟等合计持有的国芯微100%的股权。经过充分的论证分析及审慎考虑后，公司认为本次交易条件目前尚未成熟，经交易各方协商一致，决定终止本次收购。2026年9月4日，公司与国芯微签署了《股权转让终止协议》。

　　富煌钢构：9月8日起公司股票将被实施其他风险警示

　　富煌钢构(002743)9月4日公告，公司股票将于9月7日开市时起停牌一天，9月8日复牌后公司股票将被实施其他风险警示，股票简称变为“ST富煌”，日涨跌幅限制仍为10%。

　　5天4板欢瑞世纪：上半年AI短剧业务营收占整体营收比例不足1%

　　5天4板欢瑞世纪(000892)9月4日发布股票交易异常波动公告，截至目前，公司AI短剧业务在上线数量、营收规模及成本效益转化方面尚未形成规模化效应。2026年上半年，公司AI短剧业务营业收入占2026年半年度未经审计整体营业收入比例不足1%。公司AIGC相关业务收入占比低，对短期经营业绩不构成重大影响。

　　有研硅：预计无法在9月7日上午开市起复牌 股票继续停牌

　　有研硅(688432)9月4日公告，此前公告，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买资产并募集配套资金。截至本公告披露之日，相关各方正在积极推进本次交易的各项工作，公司预计无法在2026年9月7日（星期一）上午开市起复牌。公司股票自2026年9月7日（星期一）上午开市起继续停牌，预计继续停牌时间不超过5个交易日。

　　川能动力：拟1亿元参与投建四川能源核产业有限公司

　　川能动力(000155)9月4日公告，公司决定与控股股东四川能源发展集团、成都核总核动力研究设计工程有限公司等投资方共同投资组建四川能源核产业有限公司（以下简称“核产业公司”）。核产业公司注册资本为10亿元。其中，公司出资1亿元，持股比例10%。

　　新炬网络：公司不持有数据中心，也不涉及数据中心的商业化运营

　　新炬网络(605398)9月4日发布股票交易异常波动公告，公司是一家以提供IT数据中心运维产品及运维服务为主的多云全栈智能运维产品及服务提供商，主营业务为智慧运维及运营解决方案、原厂软硬件及服务销售、短剧及智能内容的制作和营销。公司不持有数据中心，也不涉及数据中心的商业化运营。

　　致尚科技：拟通过增资方式取得恒扬数据5%—10%股份

　　致尚科技(301486)9月4日公告，公司拟使用现金通过增资方式取得深圳市恒扬数据股份有限公司（简称“恒扬数据”）增发后总股本5%—10%的股份。恒扬数据专注于智能计算和数据处理产品及应用解决方案的研发、销售与服务。通过本次交易，有利于进一步拓展公司在数据通信及智能计算领域的战略布局。致尚科技同日公告，公司终止通过发行股份及支付现金的方式购买恒扬数据99.8555%股权事项并撤回申请文件。

　　康欣新材：公司因定期报告涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

　　康欣新材(600076)9月4日公告，公司于2026年9月4日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）出具的《立案告知书》，因公司定期报告涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。

　　倍杰特：控股子公司拟不超2.94亿元投建小洞锑矿项目

　　倍杰特(300774)9月4日公告，公司控股子公司文山州大豪矿业开发有限公司拟投资建设西畴县小洞锑矿采选工程项目（简称“小洞锑矿项目”），项目计划投资总额不超过2.94亿元。本次投资建设小洞锑矿项目有利于推进公司矿产资源开发业务布局，完善锑全产业链。

　　太阳能：8月收到可再生能源补贴资金8.56亿元

　　太阳能(000591)9月4日公告，2026年8月，公司共收到可再生能源补贴资金8.56亿元，其中国家可再生能源补贴资金7.97亿元。自2026年1月1日至8月31日，公司共收到可再生能源补贴资金24.42亿元，较去年同期增加5.3%，其中，国家可再生能源补贴资金23.22亿元，较去年同期增加3.11%。

　　广电运通：拟公开挂牌转让数据交易公司30%股权及榆林神鹰55%股权

　　广电运通(002152)9月4日公告，公司拟通过公开挂牌方式转让持有的广州数据交易有限公司（简称“数据交易公司”）30%股权，挂牌底价拟定为304.50万元；公司全资子公司广电安保拟公开挂牌转让持有的榆林市神鹰护卫有限责任公司（简称“榆林神鹰”）55%股权，挂牌底价不低于3415.50万元。股权转让完成后，公司不再持有数据交易公司的股权，广电安保不再持有榆林神鹰的股权。

　　中超控股：控股孙公司与青岛国晟就燃气轮机相关零部件产品的后续采购与产能保障事宜达成框架协议

　　中超控股(002471)9月4日公告，公司控股孙公司江苏中超航宇精铸科技有限公司（简称“江苏精铸”）近日与青岛中科国晟动力科技有限公司（简称“青岛国晟”）签订了《战略采购合作框架协议》，双方就燃气轮机相关零部件产品的后续采购与产能保障事宜达成框架协议。双方确认，在现有合作基础上，青岛国晟有意在后续项目推进中继续向江苏精铸采购燃气轮机相关零部件产品，包括但不限于压气机后框架喷嘴主通道、中框架外环机匣、密封环、内支板、涡轮后框架铸造机匣、涡轮后框轴承腔体等大型复杂薄壁高温合金精密铸件。

　　达瑞电子：配合客户在1.6T光模块线端已有项目进入量产

　　达瑞电子(300976)9月4日在互动平台称，公司配合客户在1.6T光模块线端已有项目进入量产，在机端正在配合客户进行打样和送样。当前1.6T光模块相关散热业务收入规模尚小。

　　明牌珠宝：拟2.88亿元转让卡利罗公司100%股权

　　明牌珠宝(002574)9月4日公告，公司拟将持有的全资子公司浙江明牌卡利罗饰品有限公司（简称“卡利罗公司”）100%股权及原由公司直接享有和间接享有的与卡利罗公司相关的一切权利概括转让给绍兴市逸鸣企业管理有限公司（卡利罗公司已向柯桥区湖塘街道缴纳的开竣工保证金180万元权益仍归属公司所有），股权转让价款经双方协商确认为2.88亿元。

　　兴业科技：因涉嫌信披违法违规被证监会立案，公司生产经营活动正常

　　兴业科技(002674)9月4日公告，公司收到中国证监会出具的《立案告知书》。公司因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。截至本公告披露日，公司生产经营活动正常，上述事项不会对公司生产经营产生重大影响。

　　美格智能：拟出资7000万元设合资公司 拓展光通信领域业务

　　美格智能(002881)9月4日公告，为推动公司业务从无线通信领域向光通信领域拓展，实现在端侧和数据中心侧的全面技术和产品布局，公司拟与兆格创业、星沅光电共同出资，设立美格光芯（上海）技术有限公司（简称“美格光芯”）。美格光芯拟注册资本为1亿元，其中公司拟认缴7000万元，持股比例为70%。各方设立美格光芯进行技术和产品合作的方向包括：基于星沅光电开发的高端磷化铟激光器芯片等各类光芯片，开展光器件、光引擎及相关模块、子系统的研发设计和封装制造；在星沅光电研发的光芯片及其他可用光芯片资源基础上，美格智能整合供应链电芯片（DSP）等核心资源，开展数据中心光通信模块的研发设计和封装制造。

　　*ST岭南：公司涉嫌转包工程被濉溪县城市管理行政执法局立案调查

　　*ST岭南(002717)9月4日公告，近日收到濉溪县城市管理行政执法局送达的《立案通知书》，公司涉嫌转包工程的行为被立案调查。2021年7月，濉溪县刘桥镇人民政府（发包人）与岭南股份（承包人）（联合体牵头人）、同济大学建筑设计研究院（集团）有限公司（联合体成员）签订《濉溪县凤栖湖采煤沉陷区综合治理项目设计采购施工总承包》合同，合同金额约8亿元，目前该项目处于停工状态。

　　【观业绩】

　　广汽集团：8月新能源汽车销量5.65万辆，同比增长47.69%

　　广汽集团(601238)9月4日公告，8月汽车产量为12.67万辆，同比下降1.18%；本年累计产量为102.68万辆，同比下降2.99%。8月汽车销量为12.66万辆，同比下降6.71%，其中：新能源汽车销量5.65万辆，同比增长47.69%；本年累计销量为101.26万辆，同比增长0.21%。

　　长源电力：8月完成发电量31.83亿千瓦时 同比降低15.59%

　　长源电力(000966)9月4日公告，2026年8月，公司完成发电量31.83亿千瓦时，同比降低15.59%。其中火电发电量同比降低17.44%，水电发电量同比降低17.77%，新能源发电量同比增长4.61%。1—8月累计完成发电量232.75亿千瓦时，同比降低5.35%。其中火电发电量同比降低5.93%，水电发电量同比增长39.14%，新能源发电量同比降低17.93%。

　　长安汽车：8月销量同比下降15.87%

　　长安汽车(000625)9月4日公告，2026年8月销量19.68万辆，同比下降15.87%。今年累计销量147.72万辆，同比下降17.92%。

　　天山生物：8月活畜销售收入同比增加551.41%

　　天山生物(300313)9月4日公告，公司2026年8月销售活畜339头，销售收入357.64万元。活畜销量环比减少30.53%，同比增加591.84%；销售收入环比减少39.24%；同比增加551.41%。

　　【增减持】

　　泓淋电力：股东拟减持公司不超1%股份

　　泓淋电力(301439)9月4日公告，大股东威海博创股权投资中心（有限合伙）（简称“威海博创”）及其一致行动人威海瑞冠股权投资中心（有限合伙）、威海瑞创投资中心（有限合伙）计划十五个交易日后的三个月内，以集中竞价交易或大宗交易等方式减持公司股份不超过389.1万股（占公司总股本的1%）。

　　罗普特：计划出售不超369.11万股回购股份

　　罗普特(688619)9月4日公告，公司计划自本公告披露之日起15个交易日后六个月内，通过集中竞价交易方式出售不超过369.11万股回购股份（占公司当前总股本的1.99%），所得资金用于公司主营业务发展。

　　清源股份：拟3250万元—6500万元回购公司股份

　　清源股份(603628)9月4日公告，拟3250万元—6500万元回购公司股份，用于实施股权激励，回购价格不超过13元/股（含本数）。

　　江航装备：股东拟减持不超1%公司股份

　　江航装备(688586)9月4日公告，持股5.81%的股东国新资本有限公司计划根据市场情况拟通过集中竞价方式减持其所持公司股份791.34万股，减持比例为公司股份总数的1%。

　　英飞特：控股股东拟减持不超2.98%公司股份

　　英飞特(300582)9月4日公告，公司控股股东、实际控制人、董事长GUICHAO HUA计划15个交易日之后的3个月内，通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过888.51万股（占公司总股本的比例不超过2.98%，占公司扣除回购专用证券账户股份后总股本的比例不超过3.00%）。

　　东易日盛：天津晨尚拟减持公司不超1.5%股份

　　东易日盛(002713)9月4日公告，持股7%的股东天津晨尚咨询有限公司（简称“天津晨尚”）计划15个交易日后的三个月内，通过集中竞价交易和大宗交易的方式合计减持公司股份不超过1427.11万股（占公司总股本的1.5%）。

　　威星智能：特定股东范慧群拟减持公司不超1%股份

　　威星智能(002849)9月4日公告，持股1.01%的特定股东范慧群拟3个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持公司股份合计不超过220.63万股（占公司总股本的1.00%）。

　　【签大单】

　　国网信通：全资及控股子公司预中标29.05亿元国家电网采购项目

　　国网信通(600131)9月4日公告，公司全资及控股子公司中电普华、继远软件、中电飞华、中电启明星、亿力科技、亿榕信息预中标国家电网有限公司2026年输变电项目第四次变电设备（含电缆）公开招标采购、国家电网有限公司2026年数字化项目第三次设备公开招标采购、国家电网有限公司2026年数字化项目第三次服务公开招标采购项目，预中标金额合计29.05亿元。上述项目中标后，其合同的履行将对公司未来经营业绩产生积极的影响。

　　内蒙一机：全资子公司签订2.07亿元铁路货车采购合同

　　内蒙一机(600967)9月4日公告，收到全资子公司北创公司与中国国家铁路集团有限公司签订的《铁路货车采购项目合同》，中国国家铁路集团有限公司向北创公司采购了C70E型通用敞车和X70型集装箱专用平车，合同总金额2.07亿元（含税）。

　　湖北能源：与恩施州人民政府签订深化合作协议

　　湖北能源(000883)9月4日公告，公司与恩施土家族苗族自治州人民政府签署《深化合作协议》。双方将立足恩施州资源禀赋和公司资金、技术、管理等优势，建立长效合作机制，开展多渠道、多领域、多层次的合作，共同保障能源安全稳定供应。“十五五”时期，公司计划在恩施州清洁能源及产业链上下游投资约80亿元，建设一批风光水储及综合能源项目。

　　通光线缆：子公司预中标1.3亿元国家电网招标采购项目

　　通光线缆(300265)9月4日公告，公司全资子公司江苏通光强能输电线科技有限公司、江苏通光光缆有限公司预中标国家电网有限公司2026年输变电项目第四次装置性材料公开招标采购，预中标金额合计1.3亿元，约占2025年经审计营业收入总额的5.09%。

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　　一颗本最容易被“热”困住的堆叠芯片，为什么反倒能够做到更加省电？

　　9月4日，华为半导体负责人何庭波再次在中科院科技论文预发布平台ChinaXiv发布论文《Huaweis τ Chip Was Supposed to Melt?》，试图从芯片内部的数据传输和电路设计解释这一现象。

　　今年5月，华为对外发布“韬定律”，尝试为后摩尔时代的半导体演进寻找一条新的技术路径。而此次论文更新，也是华为试图向外展示“τ芯片”是如何通过重构电路结构、缩短信号传输距离、压缩传输延迟，将“时间维度革新”转化为芯片性能、功耗、温控的突破点，同时回应堆叠芯片“高密度等于高发热”的行业质疑。

　　何庭波的核心观点并不是3D堆叠天然更节能，而是认为过去对芯片功耗的关注，可能过多集中在“晶体管计算”本身，却低估了数据在芯片内部移动所消耗的能量。

　　“我们能预见的τ的每一个未来，都成于功耗、亦败于功耗。时间余量是手段，能量才是锦标。这条定律未来十年的评判标准，不会是折叠堆叠跑得多快，而是它们奔跑时燃耗多低。那颗本该烧毁的τ芯片，反而运行得更冷，不是因为折叠才变冷，而是因为折叠本身。归根结底，τ（韬）的用武之地不止一处。”何庭波在论文中说。

　　芯片本该更热，为什么反而更省电？

　　在何庭波看来，如果询问芯片工程师未来最重要的方向是什么，3D集成很可能会得到大量答案；但如果进一步询问，什么可能最终阻碍3D集成，很多经验丰富的工程师给出的答案则会是“热”。

　　原因并不复杂。把更多晶体管堆到同一块面积里，意味着单位面积内的晶体管数量增加，产生的功率最终都会转化为热量；而在垂直堆叠结构中，位于下层的晶体管产生的热量还需要穿过上层材料才能散出去。如果热量无法及时排出，芯片温度升高，就会进一步影响频率、功耗以及可靠性。

　　这也是为什么，在何庭波描述的传统路径中，3D堆叠似乎天然存在一个矛盾：芯片越小、晶体管越多、堆得越高，热设计压力就越大。

　　但何庭波认为，这里面存在一个容易被忽略的问题：芯片消耗的能量，并不只来自“计算”，还来自“移动”。

　　她在文章中用了一个很形象的比喻：一个人在工作日里消耗的能量，并不主要来自坐在办公桌前工作的那几个小时，通勤同样需要消耗大量能量。芯片也是如此，晶体管完成计算需要能量，而数据在晶体管、模块和不同电路之间长距离传输，同样需要消耗能量。

　　按照文章中的描述，在典型的智能手机工作负载中，动态功耗可能占总功耗的约90%；而动态功耗除了晶体管开关，还包括信号在金属连线中的传输。随着制程不断发展，互连电容对能耗的影响越来越重要，某些情况下，真正昂贵的并不是晶体管“思考”，而是数据在芯片内部“通勤”。

　　LogicFolding正是从这里切入。

　　何庭波表示，τ定律，并不是简单地把芯片做成多层，而是希望改变信号传播的路径。传统平面芯片中，一些关键连接需要横向跨越较长距离；LogicFolding则把部分电路重新设计成上下两层，让原本较长的水平连接转化成更短的垂直连接。

　　文章称，在一些典型核心中，这种方式可以将连线长度缩短约20%，关键路径上的部分连线最多可以缩短70%。在一个处理模块中，时钟布线长度缩短28%，时钟缓冲器数量也从约4.36万个减少到1.9万个。从这个角度看，所谓“折叠”并不是简单地把更多晶体管堆在一起，而是在重新安排晶体管之间的关系：少让数据跑远路。

　　τ真正颠覆的是什么？

　　2026年5月，何庭波在IEEE国际固态电路学术会议相关活动上首次公开介绍τ定律和LogicFolding。华为此前披露称，已有数百款芯片基于τ原理进行设计和量产，并计划在2026年秋季推出首款采用LogicFolding的麒麟芯片。

　　但真正值得关注的并不是“折叠”这个动作本身，而是华为能否证明这种方法可以持续带来实际的性能、功耗和密度收益。

　　何庭波在文章中给出的第一组结果来自麒麟2026。据其披露，芯片晶体管密度从此前约每平方毫米1.55亿个提高到2.38亿个，提升约55%。在相同性能条件下，NPU功耗下降66%，GPU下降58%，CPU性能核心下降41%。

　　其中NPU的数据尤其突出：在相同的29 TOPS性能下，时钟频率下降63%，供电电压从0.85V降低至0.55V，最终功耗下降66%，功耗密度下降73%。GPU也采取了类似思路，在相同61 FPS的条件下，电压降低约200mV，功耗下降58%。

　　但何庭波也没有把LogicFolding描述成一种“只要折叠就一定更省电”的技术。

　　例如DSP就是一个例子。第一代折叠设计中，完成相同工作时功耗下降25%，但由于芯片面积缩小了40%，功耗密度反而上升24%。文章称，到麒麟2027的DSP设计中，这一问题已经得到改善，功耗下降达到47%，功耗密度也低于原来的平面设计。

　　这说明，τ定律解决的并不是一个简单的“省电”问题，而是在给芯片设计者提供更多重新分配性能、面积和功耗的空间。

　　但最大的变量，仍然是功耗。这也是何庭波这篇文章里一个很重要的限定：τ是时间缩放定律，而不是能量缩放定律。

　　芯片跑得更快，并不意味着它一定更省电。相反，如果设计者把通过缩短信号路径获得的时间余量全部用来提高频率和性能，芯片完全可能消耗更多功率。

　　因此，LogicFolding真正有价值的地方，是把节省下来的“时间”转化为其她收益。比如软件通过增加并行任务减少串行部分，硬件则可以通过增加并行电路、缩短数据路径来减少延迟和能耗。

　　NPU就是典型案例。何庭波称，上一代设计中，一个较大的核心配合两个效率核心；LogicFolding带来的晶体管空间被用于增加更多计算核心，最终形成更宽的并行阵列，在更低电压下实现更高吞吐。

　　但这种方法放到CPU上就没有那么容易。

　　CPU中的很多任务具有更强的串行特征，并不能简单通过复制更多核心解决。因此文章披露的数据也显示，CPU性能核心的收益相比NPU、GPU更为有限。何庭波认为，这部分工作需要更加精细的设计、EDA工具支持以及长期验证，未来仍有大量探索空间。

　　下一步真正的挑战是什么？

　　LogicFolding虽然能够缩短数据传输距离、降低部分模块功耗，但3D结构的散热问题并没有因此消失。相反，下层硅产生的热量依然需要通过上层结构向外传导。

　　何庭波的解释是，不能只看芯片的总发热量，还要看热量集中在哪里，以及晶体管结温是多少。

　　在相同性能下，如果LogicFolding能够降低总功耗，那么整体热负荷反而可能下降；与此同时，通过重新安排不同模块的位置，可以把高热模块错开，避免多个热点垂直堆叠。

　　文章称，麒麟2026采用的是相对保守的方案，并非简单地把所有电路全部垂直堆叠，而是优先对关键路径进行折叠，同时进行热感知布局。

　　这也意味着，“芯片本该烧毁却更冷”并不是因为3D堆叠突然解决了散热问题，而是因为设计者试图从源头减少需要消耗的能量，并重新安排热量产生的位置。

　　而且这种收益并非没有代价。

　　混合键合的连接间距、上下层之间的应力、CMP和清洗、晶圆翘曲、对准精度，以及更复杂的EDA设计和验证，都会成为τ路线继续向前推进必须面对的问题。何庭波在文章中预计，未来3至5年仍需要大量探索，才能进一步扩大LogicFolding的适用范围。

　　从这个意义上说，华为现在要证明的并不是“芯片可以折起来”，而是折起来之后，能不能形成一条可以持续复制的芯片增长路径。

　　传统制程的逻辑是不断“做小”，而τ定律试图寻找的是另一种可能：不一定继续把晶体管做得更小，而是让它们彼此靠得更近，让数据少走一些路，再把因此获得的时间空间转换成更低功耗、更高性能或者更多晶体管。

　　“在神话中，西西弗斯被罚把巨石推上山顶，却只能看着它滚下、从头再来。τ缩放定律下的工程有着相同的节奏：折叠芯片、赢得时间余量、把它花在功耗上——然后下一代到来，巨石重新滚落。上述折叠布线并非要逃离这一循环，而是下一次推石。我们的故事与神话分道扬镳之处在于：这座山是有方向的——每一个循环都留下一块计算更多、耗能更少的芯片，而累积起来的路程，正是行业所谓的进步。”何庭波说。

　　这或许才是τ定律目前最值得关注的地方。

　　它还不是一条已经被产业广泛验证的新“摩尔定律”，而是华为试图在传统缩放越来越困难之后，为芯片寻找另一条增长曲线。真正的考验，也不在于第一颗τ芯片能不能跑起来，而在于这种方法能否跨越一代又一代芯片，在功耗、性能、良率和成本之间找到可以持续成立的平衡。

　　而那颗“本该烧毁”的τ芯片，华为至少已经给出了一个有意思的答案：有时候，芯片变得更复杂、更立体，并不意味着它一定要消耗更多能量，它也可能反而变得更省电。

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　　美东时间周四，在美联储理事沃勒在公开讲话中释放鸽派信号，标普500指数因此创下一个月来最大涨幅。

　　沃勒在讲话中表示，若通胀持续显现缓解迹象，他愿意支持维持利率不变。

　　随后，美联储"传声筒"、知名记者Nick Timiraos指出，美联储理事克里斯托弗沃勒的立场自7月以来并未发生根本转变，但倾向已经出现变化：7月时他态度审慎担忧、偏向收紧政策，如今态度转为初步乐观、倾向维持利率不变。

　　Nick Timiraos强调，美联储的最终决策仍将取决于8月通胀数据。美国8月CPI数据将于下周五（9月11日）公布。

　　下周CPI将是重点

　　从5月以来，美国CPI数据年率已经连续三个月下跌。此前最新数据显示，美国7月CPI同比增长3.4%。

　　“他（沃勒）针对9月15 16日议息会议的反应函数十分明确：通胀持续向2%目标推进＝维持利率；8月通胀数据超预期走高＝‘我会考虑加息’。”

　　Nick Timiraos给沃勒的讲话划了重点：“沃勒的讲话核心是这几句：近期数据表明，我们终于看到一些通胀降温的迹象。如果未来两周即将公布的数据延续这一态势，我倾向于支持将联邦基金利率目标维持在当前水平。但…倘若8月最新数据显示上述改善只是昙花一现，那么在FOMC 9月15日至16日开会时，上调政策利率或许将是合适的选择。”

　　沃什沿用沃勒的比喻

　　Nick Timiraos指出，沃勒的讲话延续了美联储主席凯文沃什的“球风”——此前沃什呼吁央行减少对自身预测与前景的表态，让市场“看球行事，而非看美联储行事”。

　　“他（沃什）认为，央行越是详尽阐述自身思路，投资者就越会围绕美联储释放的信号布局，而非依据底层经济数据，这会干扰金融市场释放的宝贵经济信号。”

　　Nick Timiraos认为，沃什的同僚沃勒今日沿用了这一比喻：

　　“沃勒将央行的反应函数，即政策制定者表明将对各类经济结果作出何种应对，比喻为本垒裁判的好球区：击球手与投手并不要求好球区绝对完美，但他们需要分清何为好球、何为坏球，并且能够预期每一次判罚标准保持一致。”

　　CME“美联储观察”工具显示，沃勒讲话后，市场数据隐含的美联储9月加息概率降至50%，一天前的数据为63.2%。

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　　美联储理事沃勒周四表示，只要美国通胀持续放缓，他将倾向于维持利率不变。受此相对鸽派的讲话影响，美国国债价格周四纷纷上扬。

　　行情数据显示，周四的涨势推动各期限国债收益率普遍回落，其中两年期美债收益率跌幅最大，因其对美联储利率变动的敏感度高于长期国债。受市场预期美联储本月将加息影响，两年期美债收益率本周早些时候曾首次升至4.40%以上，为2025年1月以来最高水平，不过周四下跌了3.09个基点报4.338%。

　　其他期限收益率方面，3年期美债收益率周四下跌2.85个基点报4.409%，5年期美债收益率跌2.12个基点报4.513%，10年期美债收益率跌1.4个基点报4.766%，30年期美债收益率跌0.95个基点报5.249%。

　　在沃勒讲话后，美元指数也一度下跌了0.5%，兑其他所有G10货币均走弱。

　　“市场的剧烈波动仍在延续，”法国兴业银行美国研究主管Subadra Rajappa指出。沃勒的表态，结合纽约联储主席约翰·威廉姆斯周三的类似回应，“给9月议息会议加息的预期浇了一盆冷水”——而在此之前，这一加息概率才刚刚在短时间内大幅飙升。

　　沃勒周四指出，如果美国通胀继续朝着美联储2%的目标迈进，他“愿意支持将政策利率维持在当前水平”。

　　美联储最青睐的通胀指标——PCE物价指数在7月同比攀升了3.7%，低于5月份4.1%的涨幅。8月份的PCE物价指数要等到美联储9月会议结束后才会公布。不过，另一项通胀指标——美国8月消费者价格指数(CPI) 将于9月11日公布8月数据。7月CPI同比上涨3.4%，涨幅也明显低于5月的4.2%。

　　“对于何种政策立场最为合适，我的决定将在很大程度上受到8月通胀数据的影响，”沃勒称。

　　对此，Rajappa表示，“市场已转向高度关注通胀数据，”他指的是上面提到的CPI以及将于9月10日发布的8月份生产者价格指数(PPI)。

　　过去一年里，沃勒的观点曾一直摇摆不定。2025年7月和2026年1月，他曾对美联储维持利率不变的决议投下反对票，主张降息。但他在5月22日和7月13日的发言中转向鹰派立场，推动了美债收益率的上升。

　　沃勒发言后，市场对美联储加息的预期出现了明显降温——与9月16日下次政策决议挂钩的掉期合约显示，市场对届时美联储是否加息的概率基本呈现五五开，而本周早些时候这一加息概率还约为70%。由于油价上涨可能阻碍通胀缓解进程，这些合约目前预计年底前美联储将加息33个基点，低于此前高达41个基点的预期。

　　今晚焦点转向非农

　　在央行官员表态之外，周四公布的美国经济数据则整体喜忧参半。单周初请失业金人数仍维持在疫情后区间的低位附近。8月服务业活动指数增幅超出预期，但其就业分项指数连续第二个月萎缩，且支付价格指数升至四年高点。

　　目前，除了通胀表现，美联储的政策预期还取决于劳动力市场的状况，美国劳工部于今晚发布的8月非农就业报告将对此提供更清晰的说明。

　　媒体调查的经济学家预计，继7月意外下滑后，8月非农就业岗位预计将新增5.5万个。

　　上份意外低迷的非农报告曾一度推动美债价格上涨，但随着油价走强，涨势逐渐消退。

　　鉴于美国通胀率目前已连续五年高于美联储目标，在7月29日的最近一次会议上，已有三位美联储官员对维持利率不变的决定表示异议并主张加息；而主席凯文·沃什上周的鹰派讲话，更被市场解读为美联储今年几乎必定重启加息的明确信号。

　　《The Sevens Report》的撰稿人Tom Essaye表示，“一份温和向好的非农报告将有助于缓解市场对加息的担忧，这应会推低收益率，并可能引发股市强劲反弹，相反，一份‘过热’的报告只会进一步加剧市场对更多次加息的担忧，届时收益率将上涨，股市将下跌。”

　　针对后续走势，Mischler Financial Group董事总经理Tom di Galoma则提醒道，即便非农就业数据疲软，债市的上涨空间预计也相当有限。因为在美国劳工节假期结束重新开市后，美债市场下周将迎来一波发债潮，包括3年期、10年期和30年期国债的集中拍卖，同时企业债新发规模也预计将强劲反弹。

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　　特斯拉当地时间9月3日宣布，赛博无人驾驶电动车Cybercab正式在美国奥斯汀投入运营。特斯拉表示，该车型无需方向盘、踏板和后视镜，将以更高使用效率，承担更多出行需求。

　　行业瞩目的发布

　　7月下旬，马斯克曾表示，特斯拉将谨慎推出无人驾驶出租车。次日，特斯拉股价暴跌14.5%。这也让周四发布的Cybercab成为市场判断特斯拉股价的关键参考，该产品对于壮大特斯拉的无人驾驶出租车车队至关重要。

　　Percoco指出，投资者需要看到不是只有几辆CyberCab上路行驶，如果特斯拉在发布会后的几天或者几周内成功在得克萨斯州投放25至50辆CyberCab，那么特斯拉股价预计会积极上涨。

　　据得克萨斯州机动车辆管理局的数据，截至周一，特斯拉已在该州为其无人驾驶出租车车队新增了38辆Cybercab，使其总数达到45辆。特斯拉已对员工进行了Cybercab的试乘测试，但尚未向公众开放。

　　Laffer Tengler Investments高级分析师Jamie Meyers则认为，按照马斯克的一贯风格，周四的活动可能会充满刺激，但不会提供任何能影响股价的细节。

　　与此同时，Waymo也在上周发布了一篇意味满满的文章《2亿多英里完全自动驾驶中获得的10条AI经验》，其中谈到的细节可能指向特斯拉Cybercab存在技术上的隐忧，尤其是依赖AI技术可能导致安全风险。

　　不过，在Cybercab即将发布的语境下，Waymo的警告某种程度上更像是在提前争夺话语权，试图以安全问题降低Cybercab在成本上创造的竞争优势。Cybercab单车成本为2.3万至2.5万美元，而Waymo大约在7万至15万美元之间。

　　如果Cybercab周四的发布伴随着大规模的车队扩张，那么Waymo目前在无人出租车领域的主导地位将被严重冲击。但正如华尔街的分歧所示，特斯拉Cybercab究竟会不会重塑产业仍未可知。

　　东财图解·加点干货

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　　政策定调、车企官宣时间表、国际标准落地，固态电池正从实验室加速走向量产。

　　奇瑞全固态电池计划2027年上车验证

　　2026世界动力电池大会9月3日在四川宜宾开幕。工信部副部长熊继军在开幕式上表示，工信部下一步将支持上下游各方力量聚力突破全固态电池、钠离子电池、锂金属电池等技术，加快新材料体系、新工艺结构的研发应用，同时加快安全性能、循环寿命、碳足迹、回收利用等标准制定，推动标准体系与国际接轨。

　　奇瑞控股董事长尹同跃在大会期间透露，奇瑞犀牛电池分为混动专用、纯电专用、固态专用三大系列，其中固态电芯能量密度已达400Wh/kg，固液混合版本计划今年四季度装车，全固态电池计划2027年开展上车验证；为支撑攻关，两年内奇瑞固态电池专有团队将扩至1200人以上，专项研发经费累计超100亿元。

　　标准层面，由中国牵头提出的固态电池应用指南及测试项目国际标准近日在国际电工委员会成功立项，叠加7月正式实施的全球首部车用固态电池国家标准，固态电池正进入标准化发展新阶段。

　　在技术端也有好消息传来。中国一汽9月2日宣布，其联合东方理工大学在硫化物全固态电池低压力运行领域取得重大技术突破。相关成果以“离子弹性体界面实现低压力高稳定固态电池”为题，发表于国际顶级期刊《Advanced Energy Materials》，为全固态电池产业化进程迈出关键一步。

　　量产拐点渐近设备环节有望率先受益

　　固态电池是指以固态电解质替代传统液态电解液的电池技术，凭借高能量密度、高安全性和宽温域等优势，被视为下一代动力电池的核心方向。当前，固态电池正从实验室迈向中试验证，2026年至2030年被业内视为产业化核心窗口期。

　　德邦证券认为，2026年半固态电池率先迈入商业化周期，上下游产业链配套逐步完善并实现规模化量产；目前固态电池成本仍显著高于液态电池，硫化物路线整体成本在1.5元/Wh以上，约为液态锂电的5倍，伴随技术成熟，全固态电池有望在2030年具备大规模量产条件。

　　华源证券引用EVTank数据指出，到2030年全球固态电池出货量或将达到607.2GWh，其中全固态电池比例接近20%；工信部建立国内固态电池统一检测标尺，正加速产业规范化发展。

　　“2 2026年中试线优化、样车路试，2027年小规模量产并开启装车商业化示范运营，2030年实现大规模商业化。”东吴证券表示，全固态电池中试阶段单GWh设备价值量约5-6亿元，后续规模化量产后有望降至2.5亿元/GWh，设备环节有望率先受益。

　　融资客抢筹多只概念股

　　东方财富概念板块显示，目前A股市场有223股涉及固态电池概念，合计总市值约6.17万亿元。

　　宁德时代体量约1.62万亿元居首，潍柴动力以2262亿元位居次席，长城汽车、中船特气、上汽集团、亿纬锂能、赣锋锂业等7股市值均超千亿元。

　　年初至今，固态电池概念板块走势分化，中船特气大涨474%领跑，华正新材、泰坦股份涨幅均超2.5倍，远东股份、德福科技、理奇智能等8股股价均已翻倍。下跌方面，ST天际、欣旺达、北汽蓝谷、普利特等多达37股跌逾30%。

　　近一周，概念股涨跌互现，远东股份、铂力特、奥普特、豪鹏科技等飘红；鼎胜新材、宏工科技、万润新能等9股跌超10%。

　　中报业绩方面，223只固态电池概念股中，共有180股上半年实现盈利，142股归母净利润同比增长。宁德时代以432.84亿元的盈利规模居首，同比增长42%；天齐锂业、天华新能、温州宏丰净利分别同比大增49倍、26倍和25倍，翔丰华、海科新源、鹏辉能源等多股净利同比增幅均在10倍以上。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，近一周，共有79只固态电池概念股获超千万元融资净买入。

　　其中，宁德时代获杠杆资金加仓7.70亿元，昊华科技、远东股份分别获抢筹6.68亿、6.03亿元，华友钴业、红星发展均获超2亿元融资净买入，振华股份、先导基电、德福科技等10股融资净买额均在1亿元以上。

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　　美股市场：美股三大指数09月03日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨624.16点，收于53686.11点，涨幅为1.18%；标准普尔500种股票指数上涨81.11点，收于7747.71点，涨幅为1.06%；纳斯达克综合指数上涨366.23点，收于26584.06点，涨幅为1.4%。

　　“科技七巨头”集体上涨，特斯拉涨5.42%，Meta涨3.01%，微软涨2.68%，英伟达涨1.80%，谷歌涨1.59%，亚马逊涨1.54%，苹果涨1.00%。此外，SpaceX涨6.42%，甲骨文涨超5.69%。戴尔科技涨4.91%，创上市以来历史新高。

　　加密货币概念股走强，Strategy涨超17%，Circle、Robinhood涨超16%，Coinbase涨超10%。

　　黄金矿业股走强，金田涨超7%，哈莫尼黄金涨超6%，金罗斯黄金涨超4%。

　　纳斯达克中国金龙指数跌0.81%，报6002.24点。个股方面，百度涨1.31%，理想汽车涨0.42%，哔哩哔哩涨0.32%；京东跌0.32%，拼多多跌0.75%，网易跌1.63%。

　　欧股市场：欧洲三大股指09月03日全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10831.52点，较前一交易日上涨75.07点，涨幅为0.7%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8286.4点，较前一交易日上涨5.77点，涨幅为0.07%；德国法兰克福股市DAX指数报收于26003.32点，较前一交易日上涨163.99点，涨幅为0.63%。

　　商品市场：国际油价09月03日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨0.66美元，收于每桶91.67美元，涨幅为0.73%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨105.70美元，涨幅2.39%，报4520.3美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨2.12美元，涨幅3.24%，报67.585美元/盎司。现货黄金上涨85.13美元，涨幅1.94%，报4473.3美元/盎司。现货白银上涨1.64美元，涨幅2.51%，报66.97美元/盎司。

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　　隔夜要闻

　　美联储理事沃勒：若通胀继续降温 9月倾向维持利率不变

　　美东时间周四（9月3日），美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，如果即将公布的数据确认通胀压力正在降温，他倾向于在美联储下一次货币政策会议上支持维持利率不变。“对于何种政策立场最为合适，我的决定将在很大程度上受到8月通胀数据的影响，”沃勒说。“如果通胀继续朝着我们2%的目标取得进展，那么我愿意支持将政策利率维持在当前水平。”

　　多国从美国运回黄金 专家：美元体系面临信任危机

　　荷兰中央银行2日公布，该行今年3月至8月将约86吨黄金储备从美国纽约和加拿大渥太华转移至英国伦敦，以分散风险，做好危机应对准备。荷兰央行的新闻公报说，约59吨黄金通过在纽约市场出售、再从伦敦市场购入的方式实现转移，超过27吨黄金从美国和加拿大以实物形式运输至荷兰宰斯特，另有数量相当、符合国际市场标准的黄金从宰斯特转移至伦敦。

　　美国7月贸易逆差显著增加

　　美国商务部3日发布的数据显示，受出口下滑和进口增加影响，美国7月商品与服务贸易逆差金额环比增加24.4%至886亿美元，为一年多来的最高水平。数据显示，7月美国商品与服务出口额为3107亿美元，环比下降2.1%；进口额为3993亿美元，环比增加2.8%。当月，商品贸易逆差显著增加176亿美元，至1196亿美元；服务贸易顺差小幅增加2亿美元，至310亿美元。

　　俄乌双方均对和平前景作出乐观表态 芝加哥小麦期货大跌逾4%

　　俄罗斯总统普京当地时间周四表示，俄乌双方有可能达成结束战争的协议；与此同时，乌克兰方面声称，和平谈判预计将迎来新进展。受此消息影响，芝加哥小麦期货日内大跌超4%。普京当天在俄罗斯远东地区举行的一场经济论坛上表示，包括美国在内的多个国家都准备支持俄乌达成和平协议。

　　卡尼释放谈判积极信号：加拿大准备与美国达成互利的贸易协议

　　加拿大总理马克·卡尼当地时间周四表示，加拿大政府已准备好与美国签署一项让两国都受益的贸易协议，但任何协议都必须具备稳定性和可信度。卡尼当天在安大略省桑德贝举行的新闻发布会上表示：“只要达成的协议符合加拿大工人、家庭和企业的利益，那么它同样也符合美国工人、家庭、企业和消费者的利益……美国方面准备好之后，我们随时愿意坐下来，达成这样一项协议。”

　　75%的美国家庭已“买不起房” 美国房价为何不崩盘？

　　高利率阴霾下，市场在等一场“美国房价崩盘”。但近期的宏观数据却讲了另一个故事：房价没有跌，二手房交易量逐渐冻结，市场陷入了一场“有价无市”的困局。

　　OpenAI发布地球最强大模型GPT-6 并宣告“欢迎来到AGI时代”

　　“地球最强大模型”的王座，短短两天内再度易主。北京时间周五凌晨，OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为“目前全球最智能、且对齐程度最高的模型”，在计算机操作、网页浏览、软件工程、网络安全、科学研究以及专业工作方面均达到当前最先进水平。

　　英伟达发力“本地AI”！N1X设备10月上架 家庭算力路由器亮相

　　随着轻量化AI模型的快速迭代，算力巨头英伟达正在抓紧布局“个人本地AI”赛道的一系列软硬件产品。英伟达周四发布公告称，NVIDIA RTX Spark设备将于今年10月开始出货。

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　　“地球最强大模型”的王座，短短两天内再度易主。

　　北京时间周五凌晨，OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为“目前全球最智能、且对齐程度最高的模型”，在计算机操作、网页浏览、软件工程、网络安全、科学研究以及专业工作方面均达到当前最先进水平。

　　从评测结果来看，这一代模型在部分领域的提升已经很难用“小幅升级”来形容。

　　在代表高阶数学能力的FrontierMath Tier 4上，Astra得分达到97.6%，几乎将这套研究级数学测试“打穿”；在强调陌生环境学习和抽象推理的ARC-AGI-3上，其成绩更是从GPT-5.6 Sol的7.8%跃升至99.9%，接近满分。

　　相比数学和抽象推理，Astra在网络安全上的跃升更具现实冲击力。在测试漏洞利用能力的ExploitBench中，Astra得分达到100%，而GPT-5.6 Sol为78.5%；在专门使用2026年6月至8月新漏洞构建的测试中，Astra的成功率达到39%，远高于Sol的5.5%。

　　不只更聪明 也更“听话”

　　Astra也是OpenAI迄今对齐程度最高的模型，它在理解用户意图和约束自身行为方面均取得显著进步。

　　OpenAI表示，公司参考近期HuggingFace事件设计了一项新评估，用于测试当模型面对极其困难、甚至无法完成的任务时，是否会为了达成目标而擅自突破用户授权边界。

　　在没有生产环境安全措施的情况下，GPT-5.6Sol有48%的情况会突破授权目标，而GPT-6Astra的这一比例为0%。

　　计算机操作能力大幅提升

　　GPT-6 Astra在计算机操作能力上也实现了明显跃升。

　　OpenAI称，Astra能够直接完成一系列过去需要人工操作的软件任务，包括填写在线表格、更新CRM客户记录、整理日历、开展在线研究并生成摘要，还能分析科学数据、制作图表、创建网站并执行前端QA检查，甚至可以自主安装和测试软件、根据屏幕反馈排查故障。

　　在多项计算机操作和专业工作流基准中，Astra均取得领先成绩。

　　OpenAI表示，GPT6Astra操作计算机的能力可用于各领域的输出，包括但不限于将电子原理图转化为可制造的PCB、以约为人类冠军选手四倍的速度完成金融建模世界杯挑战、使用Unity进行游戏场景建模等。

　　在其他案例中，GPT-6Astra还可以先在Blender中完成房屋建模，再将其转化为“虚幻5”引擎中可自由行走探索的场景，帮助设计师和客户在项目真正建成之前，就提前了解空间布局并体验整体空间。

　　该模型还能通过生动的画面、富有吸引力的玩法以及准确的动作表现，让没有技术背景的开发者在几分钟内打造一款小游戏。

　　普通用户还要再等几天

　　对于多数ChatGPT用户而言，可能还需要数日才能亲自上手GPT-6 Astra。

　　公告称，GPT-6 Astra今日起向参与网络安全项目Daybreak的部分企业开放，随后将在“未来数日内”向所有ChatGPT订阅用户推出，同时还将通过自营渠道和亚马逊云服务提供API。另外还有一档GPT-6 Astra Pro模型，仅面向ChatGPT Pro和企业订阅用户开放。

　　一旦Astra在API中可用，其定价将为每百万输入词元10美元，每百万输出词元50美元。尽管与Anthropic对Fable5.1的定价持平，仍是GPT-5.6Sol（当前处于促销状态）的2.5倍。Astra还会提供一种“快速模式”，处理速度最高可达标准模式的2.5倍，价格翻一倍。

　　“欢迎来到AGI时代”

　　值得一提的是，在正式发布前举行的媒体吹风会上，OpenAI总裁格雷格·布洛克曼对Astra的意义给出了更具象征性的判断。尽管他承认，AGI（通用人工智能）至今仍是一个“灰色、模糊的概念”，但未来回望时，人们或许会将Astra视为AGI时代开启的标志性模型。

　　布洛克曼表示：“我认为，现在认为我们已经进入AGI时代，并不是一种不合理的看法。”

　　当被问及OpenAI是否正式宣布实现AGI时，布洛克曼称，AGI如今已不再与某个合同触发条件直接挂钩（这里指OpenAI此前与微软之间的协议），更多是一种“使命层面的概念，或者说精神层面的概念”。

　　他进一步表示：“我还是把这个问题留给读者自己判断，看这是否符合他们心目中AGI的标准。就我个人而言，我确实认为我们已经到了这个阶段，而且有相当充分的理由支持这一判断。但再次强调，我认为这是一段旅程的开始，而不是终点。”

　　在吹风会结束时，布洛克曼用一句更具宣示意味的话收尾：“欢迎来到AGI时代。”

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　　GPT-6 Astra来了。

　　当地时间9月3日，OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并将其定义为“新一代智能”。Astra在拉丁语中意为“星辰、群星”。ChatGPT官方在发布前曾预告：“The stars are almost aligned（星星几乎排列好了）。”

　　OpenAI称，Astra是“当今世界智能水平最高、对齐表现最好的模型”，在电脑操作、浏览器使用、软件工程、网络安全、科学研究和专业工作等领域实现进一步突破。

　　OpenAI CEO山姆·奥特曼（Sam Altman）发文表示，希望Astra能够开启“新一代的创业、科学发现与创造”，并认为Astra在电脑操作、专业工作、科学研究、编程、网络安全等诸多领域，都是“最强的模型”。

　　OpenAI总裁格雷格·布罗克曼（Greg Brockman）更进一步表示，人们未来或许会回头将这个时间、这个模型视为AGI（通用人工智能）到来的节点，并称：“欢迎进入AGI时代。”

　　星星排列好了，GPT-6 Astra正式发布。

　　“能干活”

　　据介绍，在电脑操作方面，Astra可以自主填写网络表单、更新CRM客户记录、整理日历，也可以进行网络搜索、在邮件或文档编辑器中撰写总结；还可以分析科学数据、生成图表、创建网站，并运行前端质量测试。对于软件开发任务，Astra可以自主安装和测试软件，并根据屏幕上出现的问题进行排查。

　　与传统聊天机器人不同，用户可以向其直接给出一个目标。例如，“帮我整理一份财务分析并做成演示文稿”，或者“开发一个游戏原型并测试它是否能正常运行”。模型需要自己拆解任务、调用不同工具、持续执行，再把最终结果交付出来。

　　在OSWorld 2.0测试中，Astra得分72.6%，GPT-5.6 Sol为65.7%；在延迟模拟环境下，Astra完成一项任务平均约需40分钟，而GPT-5.6 Sol约需75分钟，OpenAI据此称Astra完成任务所需时间约减少47%。

　　在Mind2Web测试中，结合更新后的Codex harness后，Astra的任务完成速度达到当前GPT-5.6 Sol体验的1.9倍。

　　在OSWorld 2.0测试中，Astra得分72.6%。

　　奥特曼在接受外媒采访时表示，Astra在主观体验上与此前任何模型都非常不同，这是第一个让他觉得可以放心让用户直接“试一试”的模型。用户可以让Astra构建复杂互动软件、开发电脑游戏、进行DIY电子工程、运行科学模拟，甚至制作财务模型并同步生成PPT演示文稿。

　　OpenAI表示，Astra将复杂推理与多步骤工作流结合起来，可以直接生成和处理文档、电子表格和演示文稿，并能够遵循已有模板、调整页面布局，同时尽可能只提取与任务相关的信息。

　　OpenAI公布的Professional评测中，Astra在AutomationBench取得41.4%，GPT-5.6 Sol为18.1%；在BenchCAD中分别为95.9%和83.3%；在BrowseComp中分别为91.5%和90.4%。

　　这些指标分别覆盖自动化任务、计算机辅助设计以及网络信息检索等不同工作场景。其中，AutomationBench的差距尤其明显。Astra的成绩达到41.4%，GPT-5.6 Sol为18.1%。

　　OpenAI公布的企业案例也显示，Astra正在被用于更加接近真实生产流程的任务。

　　法律科技公司Legora使用Astra进行财务报表审阅，在其相关基准中，Astra带来约40%的提升，并在一次Agent运行中用几分钟审阅41份文件，同时发现了人为埋设的4处错误。游戏开发公司Playco则使用Astra进行游戏原型开发。在其测试中，人工修复工作减少50%，并从一个灰盒基础原型制作出3个不同主题的游戏原型。

　　科学研究也是此次GPT-6升级的重要方向。

　　OpenAI称，Astra在数学和科学领域取得新的纪录。在FrontierMath Tier 4（v2）中，Astra得分97.6%。在ARC-AGI-3中，OpenAI给出的成绩为99.9%；在GPQA Diamond中为96.0%。在科学和健康相关评测中，Astra在GeneBench Pro中取得37.8%，MedChemBench为49.3%，LifeSciBench为60.3%，HealthBench Professional为63.4%。

　　OpenAI还强调，Astra可以将科学推理和电脑操作结合起来，直接进入专业软件检查数据、探索结果，帮助研究人员分析证据，并决定下一步值得研究什么。

　　OpenAI称，Astra已经帮助解决一些长期存在的数学开放问题，并公布了关于质数间隔的新结果。

　　Coding依然是核心战场

　　编程能力仍然是GPT-6 Astra的重要卖点。

　　OpenAI称，Astra是其迄今为止“最强的软件工程模型”。在Terminal-Bench 4.0中，Astra得分57.7%，GPT-5.6 Sol为37.3%；在DeepSWE v1.1中，Astra为74.1%，GPT-5.6 Sol为72.7%；在FrontierCode 1.1 Extended中，Astra为64.5%，GPT-5.6 Sol为60.6%；在内部数据库迁移任务中，Astra为63.9%，GPT-5.6 Sol为42.7%。

　　在Terminal-Bench 4.0中，Astra得分57.7%。

　　OpenAI此次还改进了Astra处理超长编程任务的方式。

　　在过去的长时间编码任务中，当上下文窗口被占满时，模型通常需要对此前的工作进行压缩总结。这样做虽然可以继续工作，但一些细节可能在压缩过程中丢失。

　　Astra在Codex中引入了新的上下文保存机制，可以跨上下文窗口保留之前的笔记，并在之后检索此前的需求、测试结果以及工具输出。

　　“看得住”

　　GPT-6 Astra此次还特别强调了在网络安全领域的能力。

　　在ExploitBench测试中，Astra取得100%的成绩，GPT-5.6 Sol为78.5%；在ExploitGym中，Astra的成功率为42.4%，GPT-5.6 Sol为30.3%。在SRE-Bench中，Astra单次尝试解决率为88.0%，四次尝试解决率为99.2%；GPT-5.6 Sol对应为55.9%和68.7%。

　　OpenAI进一步披露，在一项内部测试中，Astra发现并利用了两个此前未知的漏洞，目前OpenAI正在向相关维护者披露这两个漏洞。

　　OpenAI认定，Astra已经达到网络安全“Critical”能力阈值。按照OpenAI的定义，这意味着模型在获得适当工具和访问权限后，可以发现此前未知的安全漏洞，并在没有人持续指导每一步的情况下，针对多个受到较好防护的系统开发攻击路径。

　　OpenAI官方称，当前版本的Astra会拒绝更高级的网络安全任务，例如生成漏洞概念验证利用代码；通过OpenAI Daybreak，未来才会逐步扩大防御性网络安全能力的开放范围。

　　奥特曼表示，Astra之所以比原本预期更晚发布，一个重要原因就是OpenAI花费了更多时间做安全与对齐。“当这些模型变得越来越强大时，我们必须化解的风险也变得更加严重。如果我们没做好防护，模型可能会造成更大的破坏”。

　　OpenAI CEO山姆·奥特曼

　　OpenAI此次还专门测试了Astra是否会超出用户原本授权的范围。

　　在一项内部评测中，在没有生产级安全防护的情况下，GPT-5.6 Sol有48%的时间超出授权目标，而GPT-6 Astra这一比例为0%。

　　同时，OpenAI也指出，Astra的书面推理过程比GPT-5.6 Sol更难监控。

　　官方解释称，一方面，Astra在简单任务上拥有更强的书面推理控制能力，可以用更少的步骤解决问题；另一方面，这也意味着传统的思维链监控难度正在增加。

　　OpenAI因此继续加强对模型推理和行为的监控，并在外部部署中加入对模型完整行为轨迹的监测，在发现潜在的失调行为时进行干预。

　　奥特曼也特别强调，即使这意味着无法最大化原本可能获得的模型能力，OpenAI也希望保留足够的监控能力。

　　GPT-5.6 Sol有48%的时间超出授权目标，而GPT-6 Astra这一比例为0%。

　　GPT-6 Astra目前正在分阶段开放。模型首先面向少量组织推出，随后将在接下来几天向ChatGPT Plus、Pro、Business和Enterprise用户开放，同时通过OpenAI API和AWS提供。面向开发者，GPT-6 Astra已在OpenAI API中以gpt-6-astra提供，同时也在亚马逊Bedrock上线。

　　奥特曼称，正努力让Astra尽快交到每个人手中，“应该很快了”。

　　目前，OpenAI API给Astra设定的标准价格为每百万输入Token 10美元、每百万输出Token 50美元，缓存读取和写入另行收费。Fast模式最高可以达到标准处理速度的2倍，价格也为标准价格的2倍。

　　OpenAI表示，虽然Astra的单Token价格更高，但由于其能够以更少的输出Token完成复杂任务，在一些场景下，实际完成一个任务的成本反而低于此前模型。

　　奥特曼表示，OpenAI的目标是提供“极其廉价且丰沛的智能”，未来还将继续大幅降低价格。

　　奥特曼还对上市做出了最新表态，他表示：“如果我们有一天真的上市，我假定我们会，我打算花大量时间提醒那些想买或不想买我们股票的人：我们是使命优先的，而且我们也是极度面向长期的。因此，我们会针对这项技术做出我们认为对整个社会最有利的决策，并且我们会在数十年的时间跨度上来做决策。”

　　专业金融数据，下一代智能终端

　　美国AI遭遇集体宕机。

　　北京时间9月3日深夜，美国所有头部AI服务集体出现故障，ChatGPT、Claude、Grok宣布服务出现异常，谷歌Gemini、微软Copilot也收到大量中断报告。此次大规模“宕机”事件持续约3小时40分。

　　美股市场方面，三大指数全线大涨，涨幅均超1%，大型科技股集体走强。有分析指出，美联储官员释放偏鸽信号，推动加息预期降温，美债收益率全线回落，也提振了市场风险偏好。另外，戴尔科技、Snowflake等巨头接连公布超预期业绩，也强化了市场对AI需求的信心。

　　美国主流AI集体宕机

　　美东时间9月3日，美国主流AI集体宕机，当地时间早晨9点半开始，Anthropic的Claude、xAI的Grok，以及OpenAI的ChatGPT均宣布服务出现异常。

　　DownDetector网站也显示，报告Gemini、Copilot出现服务中断的数量也明显上升。

　　AI编程工具Cursor也表示，其部分服务因Claude、ChatGPT和Grok故障受影响。

　　据Downdetector数据，已有超过12000份用户报告指出OpenAI存在问题。关于Claude的问题报告约有1200份。关于Grok的问题报告约有1000份。

　　大规模“宕机”事件持续约3小时40分，截至北京时间9月4日凌晨1点10分，所有服务已经恢复。

　　据Anthropic的技术部门员工CJ Avilla在社交媒体透露，此次事件由“基础设施问题”引发。

　　有分析指出，此次事件可能与关键互联网底层设施Cloudflare出现问题有关。简单来说，用户访问某个网站时，请求可能并不是直接打到网站自己的机房，而是先进入Cloudflare。Cloudflare会判断你是不是正常用户、有没有攻击风险，然后从附近节点把页面内容返回给用户。

　　Cloudflare状态页面显示，今天这项服务出现了两个问题：

　　1、影响R2自定义域名的HTTP/3问题：部分使用自定义域名连Cloudflare R2存储的网站或应用，在通过HTTP/3发起请求时可能出现失败或性能下降；

　　2、部分WARP用户地理位置识别错误：一些Cloudflare WARP用户可能会被识别为从错误的地理位置连接。

　　另有消息指出，底层原因可能与微软Azure有关，该平台同样出现了故障报告激增的情况。Anthropic、xAI与OpenAI均依赖Azure提供云计算服务，不过它们的算力架构中也包含了谷歌等其他服务商。

　　在AI巨头集体宕机之际，OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为“目前全球最智能、且对齐程度最高的模型”，在计算机操作、网页浏览、软件工程、网络安全、科学研究以及专业工作方面均达到当前最先进水平，并使用超过10万块GPU在得州Stargate基地完成训练。

　　OpenAI总裁格雷格·布洛克曼表示，人们未来或许会回头将“这个时间、这个模型”视为人工通用智能（AGI）到来的节点，并在发布会最后称：“欢迎进入AGI时代。”

　　OpenAI称，Astra能够直接完成一系列过去需要人工操作的软件任务，包括填写在线表格、更新CRM客户记录、整理日历、开展在线研究并生成摘要，还能分析科学数据、制作图表、创建网站并执行前端QA检查，甚至可以自主安装和测试软件、根据屏幕反馈排查故障。

　　与此同时，Astra也是OpenAI首个达到内部“关键”（Critical）网络安全能力门槛的模型，意味着它已经具备发现此前未知漏洞、开发漏洞利用程序的能力。出于安全考虑，OpenAI对其最先进的网络安全能力设置了更严格的访问限制。

　　美股全线大涨

　　隔夜美股市场方面，三大指数全线大涨，截至收盘，标普500指数涨1.06%，纳指涨1.4%，道指涨1.18%。

　　大型科技股集体走强，SpaceX大涨超6%，特斯拉大涨超5%，该公司即将举行Cybercab发布会；Meta涨超3%，微软涨超2%，英伟达、谷歌、亚马逊涨超1%，苹果涨1%。

　　高盛美国广义AI指数跑赢标普500非AI板块，两者周四涨幅分别为1.24%、0.64%，其中Palantir大涨超7%，甲骨文涨超5%，Salesforce涨近3%。

　　美股半导体板块内部继续分化，费城半导体指数盘初一度跌2.36%，尾盘收复失地，最终收涨0.11%。存储概念股盘初跌幅更深，希捷、西部数据盘中一度大跌超5%，均收跌超1%。光通信概念股Ciena大跌超10%，是当天跌幅最大的科技股之一。

　　高盛Rich Privorotsky认为，目前市场要证明的是AI支出的持久性能否跑赢经济性压缩，博通证明了需求端，Snowflake证明了下游应用端，问题是这够不够重启一轮估值扩张。

　　与此同时，美联储未来的政策路径也持续搅动市场。StoneX高级市场策略师Bob Haberkorn表示，交易员正在重新押注美联储采取更温和的立场。

　　芝商所FedWatch显示，美联储9月加息25个基点的概率从前一交易日的约63%回落至52%。

　　受此影响，贵金属市场全线大涨，截至周四收盘，现货黄金涨2.07%，报4472.28美元/盎司；现货白银涨2.56%，报66.98美元/盎司。

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目录 1、重磅财经信息 2、大盘表现 3、强势板块和个股分析 一、重磅财经信息 ①工信部印发《人工智能中小企业创业支持计划（2026-2028年）》 ②发改委召开“十五五”规划《纲要》重大工程建设推进会议，调度109项重大工程项目实施。 二、大盘表现 沪指跌0.30%，深证成指跌0.79%，创业板指跌0.78%，科创50跌2.1%。 沪深京三市成交额超过2万亿，较昨日放量近3000亿。   三、强势板块和个股分析 备注：只列举部分涨停板 猪肉 8月末至9月初，国内生猪市场迎来一波久违的反弹行情。在集团猪企集中缩量出栏与开学季食堂集中备货的双重驱动下，全国外三元标猪报价从10.61元/公斤一度冲高至11.09元/公斤。 涨停板：新希望、新五丰、正虹科技、罗牛山、天邦食品、邦基科技、播恩集团、绿康生化 其他强势股：傲农生物、神农集团、金新农、唐人神、巨星农牧 农业 世界气象组织9月3日发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，对全球降水和温度格局产生重大影响，相关极端天气风险将持续至2027年。 涨停板：亚盛集团、敦煌种业、中水渔业 其他强势股：登海种业、新农开发 AI传媒/AI漫剧 国家广播电视总局电视剧司主办的网络故事片创作座谈会召开。会议要求坚持科技赋能，合理运用AI等新技术，使其成为创作工具和创作伙伴，助力行业提质增效。 涨停板：欢瑞世纪、龙版传媒、中国出版 其他强势股：芒果超媒、引力传媒、中文在线、海看股份 AI应用 OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为“目前全球最智能、且对齐程度最高的模型”，在计算机操作、网页浏览、软件工程、网络安全、科学研究以及专业工作方面均达到当前最先进水平。 涨停板：新炬网络、实丰文化、华阳国际 其他强势股：易点天下、蓝色光标、鼎捷数智、万兴科技 大消费 ①近十年数据显示，CS食品饮指数市净率为3.39倍，当前估值处于近十年1.53%分位，低于近十年98.47%的时间。从估值水平来看，指数已具备较高性价比优势。 ②《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》持续发酵，文件明确到2030年社零总额达60万亿元，并首次将“促进食品消费和饮料消费”写入政策任务。 涨停板：百大集团、海欣食品、安记食品、源飞宠物 其他强势股：宁波中百、珠免集团、国芳集团 酿酒 ①会稽山2026年半年度报告显示，上半年公司实现营业收入8.53亿元，同比增长4.43%；归属于上市公司股东的净利润1.29亿元，同比增长37.04%。 ②飞天茅台批价连续五日上行，9月3日市场流通价1755元/瓶已反超专卖店售价，涨价传闻再起。中国酒类流通协会宣布9月9日至10月18日启动"2026百城万店金秋美酒消费季"，全国万店联动促销。 涨停板：会稽山、古越龙山 其他强势股：金枫酒业、古井贡酒、山西汾酒、金种子酒 数字货币 隔夜美股数字货币概念股大涨，Strategy涨超17%，Circle涨超16%，Coinbase涨超10%。 涨停板：翠微股份、楚天龙 其他强势股：四方精创、恒宝股份、拉卡拉、海联金汇 军工 中证军工指数覆盖的80家公司上半年营收增长18.89%，净利润同比增长32.92%，验证行业景气向上。 涨停板：湖南天雁、润贝航科 其他强势股：中国船舶、江龙船艇、捷强装备 创新药 2026年国家基本医保药品目录谈判竞价及商保创新药目录价格协商工作。 涨停板：合富中国 其他强势股：昂利康、普洛药业、悦康药业 旅游酒店 由文化和旅游部主办的2026中国文化旅游产业博览会在天津开幕。本届博览会吸引2540家文旅企业参展参会，覆盖国内30个省（区、市）以及20个国家和地区。 涨停板：华天酒店 其他强势股：张家界、祥源文旅、首旅酒店、桂林旅游 PCB 松下宣布因铜箔和玻璃纤维成本上涨上调覆铜板（CCL）价格，自2026年9月1日起出货产品开始执行，部分产品涨幅最高达到30%。此前建滔积层板宣布对所有厚度FR-4覆铜板统一涨价10%；PP半固化片分规格调价，7628（含）以上厚布PP涨价10%，7628以下薄布PP涨价20%。 强势股：景旺电子、方正科技、方邦股份、中京电子 福建本地 涨停板：平潭发展、福建水泥、海通发展 其他强势股：海峡创新、招标股份 房地产 上海市住房和城乡建设管理委员会印发《上海市住房和城乡建设管理“十五五”规划》，工作目标提出，新增供应商品住房2500万—2800万平方米。 涨停板：我爱我家 其他强势股：珠江股份、信达地产、世荣兆业 本文仅为个人复盘笔记，内容不构成投资建议。 如有错漏，敬请谅解。股市有风险，投资需谨慎！

盘中段子汇总 OpenAI发布新款模型GPT-6 Astra（欢瑞世纪、龙版传媒、中国出版、易点天下、新炬网络、实丰文化等） 动力电池回收利用产业标准体系建设指南有望今年发布 美国8月非农今晚揭晓 但华尔街预测分歧极大 泰国政府下令停止49个数据中心项目的建设 8月末至9月初，国内生猪市场迎来一波久违的反弹行情（新希望、新五丰、正虹科技、罗牛山、天邦食品、邦基科技、播恩集团等） 知乎AI Works功能迭代 支持应用一键部署 光大期货：成本钢招双重引爆，硅铁涨停创近两年新高 工业和信息化部办公厅印发《人工智能中小企业创业支持计划（2026-2028年）》 近十年数据显示，CS食品饮指数市净率为3.39倍，当前估值处于近十年1.53%分位，低于近十年98.47%的时间（百大集团、海欣食品、安记食品、源飞宠物、华天酒店、古越龙山等） 特斯拉推出无人驾驶“赛博出租车” 海外三大AI模型接连宕机近4小时：OpenAI忙预热GPT6，智谱称“我们还在线” 更多创新药有望纳入医保报销 今年第18号台风“沙德尔”与冷空气联合继续制造强降雨，福建多地特大暴雨破纪录（海通发展、平潭发展、福建水泥、合富中国、统一股份等） 穗港马产业深度合作区正谋划建设 各项前期工作有序推进 我国牵头的智慧城市人工智能应用国际标准成功立项   个股信息差（欢迎交流补充） 1、易点天下：行业称公司与国内外大厂如阿里等合作紧密，是大厂云的分销商（是西北地区最大云采购方）帮助大厂分销云给自有客户，AI模型时代在云基础上增加token消耗 2、德龙激光：1、公司为玻璃基板封装提供关键的TGV（玻璃通孔）激光微孔加工设备；2、公司LSD-6130硅晶圆激光隐切设备已获国内存储芯片头部厂商订单并完成量产验证，后续推广有望加速；3、公司重点关注固态电池技术， 将压辊清洗、 激光烘烤等技术引入到固态电池制程应用， 攻克固态电池制程难题， 推出极片制痕绝缘、 干法电极激光预热、 超快激光极片制片等; 3、爱仕达：公司与智元机器人签署战略合作协议 4、新炬网络：公司是一家以提供IT数据中心运维服务及运维产品为主的多云全栈智能运维服务商，下属子公司新炬技术AIOPS智慧运维平台软件V4.0与华为云GaussDB、华为云公有云平台（鲲鹏）完成相互兼容性测试认证 5、百大集团：公司主要从事百货零售、酒店服务、物业管理业务 6、亚盛集团：我国当前最大规模的农艺种植基地；公司主营啤酒花、苜蓿牧草、马铃薯、制种玉米、大麦、食葵、果蔬等作物规模化种植 7、海通发展：公司地处福建福州，主要从事国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务，公司运营的航线遍布30余个国家和地区的200余个港口，为客户提供矿石、煤炭、化肥等多种货物的海上运输 8、恒盛能源：公司采用MPCVD技术生产20×20毫米金刚石，导热性能优于陶瓷，目标切入高功率芯片、GPU散热市场 9、高争民爆：西藏民爆行业龙头；公司34%股份拟无偿划转，控股股东或变更为地矿集团 10、会稽山：国内龙头黄酒供应商；公司在生产黄酒的同时，也利用黄酒生产过程产生的醪糟作为原料，通过蒸馏生产糟烧白酒，并一直有销售糟烧白酒等副产品的传统 11、源飞宠物：公司主要产品包括宠物牵引用具、宠物注塑玩具等宠物用品 12、中国出版：公司旗下中华书局打造先贤数字人智能体及先贤智能阅读空间 13、华天酒店：湖南省旅游酒店支柱企业 14、新五丰：湖南省国资委旗下，国内活大猪主要出口商之一，湖南唯一国有上市猪企 15、华阳国际：1、公司是国家高新技术企业、建筑设计行业“国家住宅产业化基地”、首批“装配式建筑产业基地”、首批“全过程工程咨询试点单位”；2、公司涉及到低空经济的业务主要是关于航空小镇的相关规划设计 16、翠微股份：子公司海科融通已与央行数字货币研究所指定运营银行系统对接，在多商业场景中支持数字人民币支付收款，为商户提供数字人民币收单服务 17、海欣食品：公司位于福建省福州市，为国内鱼丸龙头，主营速冻鱼糜，速冻肉制品 18、实丰文化：公司表示将根据疯狂动物城IP的独特属性、目标受众需求及市场趋势，开发合适的IP潮流产品 19、天沃科技：公司主营压力容器设备制造和电力工程EPC业务，与上海微电子均为上海国资委下属公司 20、罗 牛 山：海南本地股，主营畜禽养殖为主 21、正虹科技：公司生猪养殖业务主要采用自繁自养和育肥猪“公司+农户”代养的运营模式 22、欢瑞世纪：1、公司与阶跃星辰共建“麟跃”AI联合实验室，已上线基于IP《十州三境》的首支AI短剧先导概念片，并持续推进AIGC在短剧、互动剧、漫剧等场景落地；2、公司通过与明略科技、阶跃星辰合作，用 AI 算法优化短剧投流渠道 / 素材 / 出价、社媒智能运营与 AIGC 营销素材生成，聚焦影视内容精准推广与降本增效 23、天邦食品：公司养猪采用公司+家庭农场养殖模式，同时也是国内规模最大膨化水产饲料企业之一 24、绿康生化：公司地处福建，专注动物保健品领域，核心产品为兽药原料药、制剂、益生菌以及绿色微生物功能添加剂等 25、湖南天雁：公司间接控股股东将变更为兵器装备集团汽车业务分立的中央企业 26、播恩集团：公司的主要产品为猪用饲料，拟1.25亿元收购3家饲料公司 27、新 希 望：公司拥有全国最大的聚落式生猪繁育体系；同时也是国内第一大父母代鸭苗，第二大商品代鸡苗、鸭苗供应商 28、古越龙山：公司拥有中国最大的黄酒生产基地，有少量的白酒生产和销售 29、楚天龙：国内较早从事数字人民币相关技术研究与产品开发的企业之一 30、敦煌种业：国家育繁推一体化企业；上半年净利润同比预增157.1%左右，因“公司持续优化产品营销策略，依托精准市场定位与多渠道推广举措，自有核心优势品种销量稳步攀升” 31、中水渔业：中国农业发展集团旗下，主营远洋水产品，有金枪饺子、金枪鱼圈等预制食品 32、邦基科技：公司拟收购北溪农牧等公司股权，本次交易的标的公司以生猪养殖及销售为主 33、平潭发展：A股唯一一家注册在平潭岛的上市公司，公司拥有90万亩林地，受益林业碳汇交易发展 34、福建水泥：公司为福建省水泥行业的传统龙头企业，是福建地区产能规模最大的水泥制造企业 35、润贝航科：控股子公司杭州轻云将主要负责航空、航天先进复合材料的研发、生产 36、合富中国：公司为唯一一家海峡两岸市场“双上市”的医疗企业，其母公司合富医疗控股在台湾上市，公司实际控制人为台湾企业家王琼芝，在两岸医疗流通领域有深度合作 37、统一股份：国产润滑油龙头品牌，依托润滑油领域技术积淀切入液冷赛道；控股股东及一致行动人拟转让28.09%公司股份 38、通达电气：公司与厦门金龙联手打造自动驾驶物流车 39、安记食品：公司位于福建泉州市，系复合调味品小龙头，主要产品包括复合调味粉、天然提取物调味料、香辛料、酱类、风味清汤等 40、方正科技：公司PCB业务产品主要包括高密度互连板、多层板、系统板、大型背板、金手指板和车载板等，在服务存储和光模块领域均有应用，华为是公司PCB业务的主要客户之一